三恪家族：“沪伦通”前景未明 美国消费贷持续升温

　　内地投资者对内地市场以外资产兴趣越来越大。在“新格局下国际投资的新机遇”为主题的陆家嘴论坛上，中国证监会国际合作部主任祁斌表示，证监会正在推动“沪伦通”可行性研究。

　　“沪伦通”若能推出将给市场提供更多投资机会，但是在“沪伦通”还未推出的当下，三恪家族财富管理办公室（以下简称三恪家族）CEO张人蟠表示），发掘美国优质资产则是投资人更加明智的选择，例如美国消费信贷类资产证券化产品。

　　2016年5月31日，美国商务部（Commerce Department）发布数据表明，美国的消费量同比上涨1%，是自2009年以来的最好迹象，由此进一步助推美国消费信贷类资产证券化产品火爆全球投资市场。

　　什么是美国消费信贷

　　消费信贷是美国商业企业、银行等金融机构对美国消费者个人提供的信用贷款，主要用于消费者购买耐用消费品（如家具、家电、汽车等）、房屋《房产抵押货款例外》和各种劳务。纵观美国消费信贷发展轨迹，它的快速发展离不开完善的法律制度和成熟的社会信用体系。尤其是相关法律对消费者合法权益的保护，为信贷消费的发展提供了强有力的基石。在美国，个人信用评级体系极其完善，每个人都有一个“社会安全号”SSN（social security number），这个安全号可以把一个美国人一生几乎所有的信用记录串在一起，包括个人的银行帐号、税号、信用卡号、社会医疗保障号等都与之挂钩。该号由国家社会安全管理局统一赋予。只要把某个人的社会安全号码输入全国联网的计算机，任何人均可查到自己的背景资料。如果一个美国人有过不良信用记录，那么这一记录将永远伴随着他，当他去求职、买保险、买汽车、开公司，几乎无论做什么，无论走到哪里，这一污点都无法抹去，他将因此四处碰壁，因此除非迫不得已，任何一个美国人都不会、也不敢对信用贷款违约。正是因为美国看重个人信用的传统和占比极低不良贷款率，美国消费信贷类资产证券化产品才会持续火爆投资市场，受到全球投资人追捧。

　　国内投资人难以直接购买美国消费信贷类资产

　　对美国经济来说，消费的提升无疑是好的迹象，仅今年第一季度，美国的经济就上涨0.8%。经济学家预测，2016年美国整体消费量将会持续上涨，甚至有可能出现巨大上涨。

　　三恪家族张人蟠认为，中国投资者希望搭上美国经济增长快车无疑是正确选择，但在实际操作中却困难重重，需要面对诸多如：法律、税务与资金难以出海等实际困难。

　　1、对海外投资市场缺乏了解；

　　2、对海外法律法规并不熟悉；

　　3、对海外税务问题掉以轻心；

　　4、国内资金出海非常困难；

　　张人蟠指出，发掘美国优质资产是大趋势下的必然选择，而其中最优质的，当属美国个人消费贷证券化产品。这种资产的投资价值极高，同时国内投资人也不需要面对诸如国内资金难以出海、法律税务等难以解决的问题，且美国消费体系成熟，西方文化传统也让美国人更加习惯于“借贷消费”，2015年统计数据表明，全美七千万人使用个人消费贷，其中一千二百万人经常使用个人消费类贷款，且整体不良贷款占比极低。这也正是美国个人消费金融类资产证券化产品成为国际公认优质资产的主要原因。

　　国内投资人如何参与掘金美国优质资产

　　2016年，三恪家族与上海旭轩金融合作，为国内投资人带来一款市场稀缺的标准化产品——《美国个人消费贷证券化产品》，该产品主要面向国内个人投资者。除了美国消费贷款结构严密、增值稳定等特点外，还具备独特优势：

　　1、严格的贷款人筛选标准；

　　2、严格的违约风险管理标准；

　　3、完全符合美国当地政策法规；

　　4、合理有效地本金担保机制。

　　消费信贷反映了美国个人消费开支状况和经济发展状况，最新数据显示，个人消费开支已经占美国国内生产总值的近70%，是美国经济增长的主引擎。《美国个人消费贷证券化产品》根植于美国经济复苏发展之上，具有高度稳定和远期持续盈利走高等特点，这些特点将帮助中国投资人安全地进行投资，掘金美国金融市场，实现财富增值梦想。

　　既然“沪伦通”还未推出，具有全球分散化投资的需求的投资者们，不妨选择三恪家族的美国消费信贷。