全球都在热烈得举办和家族办公室相关的各类主题会议，在最近在维也纳的Zero One Hundred会议期间，我们听到了来自欧洲的行业影响力人物之一的奥利弗·奥斯瓦尔德的观点和见解，他是AltamarCAM在德国和奥地利的家族办公室总经理和负责人。在机会主义中崛起的中国家族办公室正在高频探索和适应市场的呼应，我们对于中国式家族办公室的理解和见解建立在国际化经验和本土化发展阶段适度融合基础之上。

从财富的体量来说亚洲的家族办公室行业是极具潜力和能量的，从发展阶段来说亚洲家族办公室还处于相对的早期发展阶段，但其财富积累的规模和传承的历史时刻正积极推进亚洲家族办公室的行进速度。

在金融行业快速变革的时代，家族办公室正处于关键时刻，面临着各种挑战和机遇。随着我们深入探讨这些实体的未来，在亚洲特别是作为新兴类别的单一家族办公室，很明显，只有那些管理资产从1亿美元到100亿美元不等的超高净值人士才能维持传统的单一家族办公室模式。受到宏观经济趋势、监管变化和管理跨代财富的复杂性等因素影响，标志着单一家族办公室权力和资产管理的崛起时刻。

单一家族办公室的专属性：

家族办公室的领域正在经历一场变革，这是由对更专业、更个性化服务的需求驱动的，这些服务旨在满足超高净值人士的独特需求。奥斯瓦尔德解释说：“向单一家族办公室的专属性发展不仅仅是一种趋势，而是管理巨额财富复杂动态的必要适应。” 这种向专属性的转变是由提供定制财富管理解决方案的不断上升的成本和资源需求所推动的，迫使单一家族办公室主要为财富的最高阶层提供服务。

家族办公室的宏观趋势和挑战：

转型：2024 年，家族办公室正在经历重大转型。监管、技术、风险和治理等因素正在推动变革。

私人资产日益重要：家族办公室越来越多地将财富投资于私人资产，包括私募股权、基础设施和风险投资。

复杂性：管理跨代家族财富非常复杂。单一家族办公室传统上满足单个富裕家族的独特需求。然而，随着财富的增长，管理财富的复杂性也在增加。

资源限制：单一家族办公室需要大量的资源（包括财务和人力）来有效运营。随着超高净值人士寻求更个性化的服务，单一家族办公室面临资源限制的问题。

对小型家族办公室的影响：

转型：随之而来的问题就是：无法满足单一家族办公室运营和财务需求的小型家族办公室将何去何从？答案在于战略适应和协作。

整合：规模较小的单一家族办公室可能面临独立运营的挑战。有些可能会选择与规模较大的单一家族办公室或多家族办公室合并，以利用共享资源。“

外包：规模较小的单一家族办公室可能会将某些职能（例如私募市场的投资管理）外包给专业服务提供商。这样一来，可以使他们能够在不承担全面运营负担的情况下维护个性化的客户关系。

总之，小型家族办公室可能通过探索整合、外包或转型为多家族办公室或私人银行结构来适应，寻找可持续发展的创新途径，”奥斯瓦尔德阐述道。这种转变不仅确保了小型办公室的生存，而且还通过利用共享资源和专业知识增强了它们提供定制服务的能力。

多家族办公室为多个富裕家族提供服务的多家族办公室正变得越来越流行。它们在单一家族办公室和完全外包解决方案之间提供了一个中间地带。规模较小的单一家族办公室可能转型为多家族办公室以获取专业知识和成本效益。

整合浪潮：案例研究

Permira 最近收购了 AltamarCAM 40% 的股份，体现了私人财富管理行业整合的广泛趋势。这一战略举措强调了在受益于更大平台的协同效应的同时保持运营独立性的重要性。

• Permira 是一家全球性的私募投资公司，成立于1985年，旗下管理的资产总额达到 320亿欧元，主要对企业进行长期投资，旨在扭转企业业绩表现，推动可持续增长。截至目前，Permira 已经进行了超过 200笔投资，主要集中在消费品、科技、工业、健康和金融服务五个关键领域。Permira在北美，欧洲和亚洲等地设有14家办公室，员工总数超过 250人。

在过去十年中，私募市场资产增长了四倍，占资产管理行业的17%。随着市场继续增长但也整合，此次交易使 AltamarCAM 能够保持完全独立，日常运营不会发生变化，同时建立强大的信息壁垒。保持独立不仅为客户带来了良好的业绩，还使公司与客户和投资经理建立了深厚而值得信赖的关系。公司将继续以最大的热情和本地化服务客户。

私人市场将继续扩张、整合并适应不断变化的动态。战略举措、行业偏好和技术进步将在未来几年塑造格局。私募市场生态系统正在通过有机扩张和战略并购迅速重塑。在过去 12 个月中，我们见证了另类投资领域的 30 多笔交易，这一趋势预计将持续下去，通过合并和收购，家族办公室推动多元化资产管理和基于家族办公室平台的解决方案的并购重塑行业,而成为真正的家族办公室变得至关重要。

从机会主义到专业主义：LP 转型

有限合伙人 (LP) 也在经历重大转型，从投机取巧的投资策略转向更专业、更具战略性的方法。“向战略资产配置的转变以及对中端市场机会的关注标志着 LP 的投资理念日趋成熟，”专家表示。这种转变得到了外部顾问的支持，他们帮助投资者驾驭私人市场的复杂性，确保制定全面、有针对性的投资策略。“

战略资产配置（SAA）：LP 越来越注重战略资产配置。他们不会追逐短期机会，而是精心设计长期投资计划。

中端市场导向：LP 正在从仅仅与大型普通合伙人（GP）合作转向探索中端市场机会和管理人。

外部顾问和市场探索：LPs正在寻求外部专家来指导他们在私募市场中的投资。这些顾问可以帮助LPs探索整个投资领域，包括传统私人股权以外的各种子资产类别。无论是私人债务、基础设施还是其他利基市场，外部顾问都可以提供洞察力、尽职调查和市场情报。他们的指导确保了有组织的投资方法。

世界正朝着解决方案的方向发展：

家族办公室的重点已经从单纯销售产品转向为投资者提供全面解决方案。投资者越来越倾向于寻求集成（一站式）的解决方案，以满足其特定的投资需求和目标，其中定制化建议和技术发挥关键作用。

总而言之，LP 正在通过强调资产配置、抓住中端市场机会和利用外部顾问来战略性地重新定位自己。这一转变旨在优化回报，同时在不断变化的投资环境中管理风险。

人工智能和自动化在财富管理中的作用

虽然财富管理行业珍视客户关系的定制性，但人们越来越认识到自动化和人工智能可以带来的价值。“自动化和人工智能提高了效率，提供了数据驱动的洞察力，并允许客户经理专注于战略重点。虽然关系仍然是人工的，但技术是有效管理家族财富的强大盟友。

人工智能处理大量数据集，提取有价值的见解。它识别投资机会、趋势和潜在风险。客户经理可以使用这些信息来定制建议，但了解和响应客户不断变化的需求和偏好至关重要。通过适应客户要求，公司可以建立更牢固的关系并提供更有效的解决方案。”奥斯瓦尔德肯定地说。这些技术提供了运营效率和增强洞察力的双重好处，使财富管理者能够更有效地根据客户需求定制服务。

吸引和留住Z世代人才

在吸引和留住Z世代人才方面，普遍存在诸多挑战。然而，一些公司却因其在这方面的成功而脱颖而出。“在AltamarCAM，我们成功地建立了强大的雇主品牌，这使得我们能够从暑期实习、长期实习和初级分析师职位的候选人中获得人才。

这让我们能够拥有一个良好的人才池，他们与我们一起开启金融领域的职业生涯，学习我们的需求标准、质量标准、投资政策和理念、面向客户的方法等。我们有一个强大的团队，主要从基层开始成长，以非常密集的方式学习，并得到高层的指导。”奥斯瓦尔德说。通过投资年轻人才的职业发展，并紧密将他们融入公司的运营，AltamarCAM确保了持续不断的新观点和创新理念的注入。

受经济、技术和人口变化等因素的驱动，家族办公室和财富管理领域的格局正在经历重大转变，随着行业在这些动荡的环境中航行，适应、合作和利用技术的能力将在塑造财富管理（家族办公室）的未来方面发挥至关重要的作用，无论是针对超高净值人群还是更广泛的投资者群体。

来源：家办连接                                                                更多新闻和信息请关注公众号：家办连接FOC